El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años tocó 5,34%, su nivel más alto desde 2002, en una venta global de bonos

El bono a 30 años también quedó en máximos de más de dos décadas, el gilt británico a 30 años superó el 6% por primera vez desde 1998 y la tasa hipotecaria en EE.UU. pasó el 7%. Analistas apuntan a la inflación, los déficits fiscales y la demanda de capital para inteligencia artificial.

El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subió este jueves 1 de octubre hasta 5,34%, su nivel más alto desde 2002, en medio de una venta de bonos soberanos que se extendió a Estados Unidos, Europa y Japón, según CNBC, Reuters y CNN. La tasa del bono a 10 años es la referencia para el costo del crédito en EE.UU. —desde hipotecas hasta préstamos a empresas— y un piso para la financiación de los países emergentes.

Los números de la jornada

El miércoles 30 de septiembre, el bono a 10 años había cerrado en 5,29%, según el cierre global de Devengado. En la mañana del jueves, el bono a 30 años llegó a 5,67%, su máximo desde julio de 2002, según TheStreet. Fuera de EE.UU., el rendimiento del gilt británico a 30 años superó el 6% por primera vez desde 1998, y la tasa hipotecaria fija a 30 años en EE.UU. pasó el 7% por primera vez desde comienzos de 2025, según CNN. Reuters mencionó además la debilidad de los bonos de Francia e Italia por preocupaciones fiscales.

Pese a la presión de las tasas, las acciones de Wall Street abrieron con subas moderadas: en las primeras operaciones el S&P 500 ganaba 0,2% y el Nasdaq 0,4%, según TheStreet.

Qué explica la suba

Los analistas no señalaron un único disparador: Timothy Graf, de State Street, dijo a Reuters que se activaron órdenes de stop-loss sin un detonante puntual. Fred Neumann, de HSBC, sostuvo que incluso un dato de inflación más moderado en EE.UU. no alcanza para cambiar el relato ante la presión estructural de los déficits y de la inversión en inteligencia artificial. Para Fiona Cincotta, de City Index, la única forma de calmar al mercado es que los gobiernos tomen «decisiones difíciles» para recortar el gasto. «Hay una carnicería en el mercado de bonos», dijo Neil Wilson, de Saxo, a CNN, y agregó que el crecimiento de EE.UU. es «mucho más fuerte de lo esperado».

Según la cobertura de CNN, el desempleo estadounidense de 4,1%, un crecimiento mayor al previsto, una inflación por encima de la meta de la Reserva Federal —empujada por los combustibles— y la expectativa de nuevas subas de tasas de la Fed se suman al peso del endeudamiento público.

Por qué importa para la Argentina

Una tasa libre de riesgo más alta encarece la financiación de los emergentes y vuelve más exigente la comparación con sus bonos. El riesgo país argentino cerró septiembre en torno de 607-609 puntos, casi 100 unidades por encima de fines de agosto, según el cierre global de Devengado del 30/09. La suba de las tasas largas también pesa sobre los activos de mayor riesgo, como las acciones tecnológicas y las criptomonedas.

Qué sigue

El nivel de cierre del jueves, el comportamiento del Merval y del riesgo país y el próximo dato de empleo de EE.UU. quedarán reflejados en el MERCADOS · CIERRE GLOBAL de Devengado, una vez cerradas las ruedas de BYMA y Wall Street.