Flex consiguió USD 2.000 millones de General Catalyst y Koch para Axiom, su negocio de energía para data centers de IA, con una valuación de USD 37.500 millones

Los inversores comprarán acciones preferidas convertibles con un dividendo de 10% anual. Flex usará los fondos para pagar parte de la compra de EPC Power, de USD 4.400 millones, y planea separar a Axiom como empresa que cotice en bolsa en el primer trimestre de 2027.

El fabricante de electrónica por contrato Flex anunció este lunes un acuerdo para vender acciones preferidas convertibles por USD 2.000 millones de Axiom Solutions International, la unidad que reúne su negocio de infraestructura de energía y nube, en una ronda liderada por General Catalyst con Koch Equity Development y otros coinversores. La operación valúa a Axiom en USD 37.500 millones de valor de empresa inicial.

Axiom agrupa los productos de energía, gestión térmica y cómputo que Flex vende para centros de datos de inteligencia artificial. Flex planea separarla como una compañía independiente que cotice en bolsa en el primer trimestre de 2027, sujeto a las condiciones habituales.

Las condiciones

Las acciones preferidas Serie A pagarán un dividendo de 10% anual en efectivo mientras Axiom siga dentro de Flex. Después de la separación, la tasa bajará a 6% si se paga en efectivo o a 7% si se paga con nuevas acciones, con posibles aumentos después del quinto año. General Catalyst tendrá derecho a proponer un integrante del directorio de Axiom una vez concretada la escisión. La operación todavía requiere aprobaciones regulatorias y otras condiciones habituales.

Para qué es el dinero

Los fondos se destinarán a pagar parte del precio de EPC Power, un fabricante californiano de equipos de conversión de energía para data centers y redes eléctricas (rectificadores, conversión de corriente continua y transformadores de estado sólido en desarrollo para las arquitecturas de 800 voltios), que Flex acordó comprar el 3 de septiembre por USD 4.400 millones. También podrán usarse para repagar el financiamiento puente de esa compra, pagar dividendos o fines corporativos generales. Flex aseguró por separado un préstamo a plazo comprometido para el resto del precio.

Al anunciar la compra, Flex estimó que EPC Power facturaría unos USD 800 millones en 2026 y que crecería alrededor de 40% en 2027; prevé cerrarla en el cuarto trimestre de este año. «Esta inversión aporta financiamiento en capital para nuestra reciente adquisición de EPC Power y permitirá que Axiom tenga un balance sólido mientras nos preparamos para convertirla en una compañía independiente que cotiza en bolsa», dijo Revathi Advaithi, CEO de Flex.

Por qué importa

La valuación pone un precio de referencia, fijado por inversores privados, al negocio de Flex más ligado a la construcción de centros de datos de IA, donde alimentar y refrigerar racks de alta densidad se volvió una de las principales exigencias técnicas.