Bancos y Blackstone arman un financiamiento de US$ 63.000 millones para que Anthropic alquile chips de IA de Broadcom

Bank of America, Blackstone, Citi y Morgan Stanley anunciaron un financiamiento de US$ 63.000 millones para pagar capacidad de cómputo de inteligencia artificial con tecnología de Broadcom que usará Anthropic. El comunicado, difundido por Broadcom, salió el lunes 26 de octubre a las 16:15 de Nueva York (17:15 de la Argentina), el mismo día en que Anthropic presentó ante la SEC su pedido de salida a bolsa.

La estructura funciona así: un vehículo de propósito especial creado para la operación recibe financiamiento comprometido de los cuatro socios, compra los aceleradores de IA XPU —chips diseñados a medida— y los equipos de red de Broadcom, y se los alquila a Anthropic. Bank of America, Citi y Morgan Stanley arman el tramo de deuda de primer grado; Blackstone es el único proveedor del tramo comprometido de segundo grado. Las entregas empezarían en 2027.

Quién asume qué riesgo

Broadcom también queda expuesta: da al vehículo un respaldo de valor residual equivalente al monto del tramo de primer grado, una garantía sobre lo que valdrán los equipos al final del arrendamiento. El comunicado no informó plazos, tasas ni cómo se reparte el total entre los dos tramos. La operación forma parte del acuerdo de capacidad de cómputo que Broadcom y Anthropic habían anunciado antes.

«La demanda de IA, que crece rápidamente, está creando una enorme oportunidad para financiar capacidad de cómputo a escala», dijo Jon Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone. Hock Tan, CEO de Broadcom, sostuvo que la necesidad de cómputo de IA «sigue creciendo a un ritmo extraordinario». Asesoraron Kirkland & Ellis a Blackstone, Latham & Watkins a los tres bancos y Sullivan & Cromwell a Broadcom, que tuvo a Evercore como asesor financiero.

Por qué importa

El esquema le permite a Anthropic sumar chips sin comprarlos con su propio balance. Según el prospecto que presentó el lunes, la empresa facturó US$ 16.286 millones en el primer semestre y registró una pérdida neta de US$ 80.748 millones, casi toda por la revaluación de bonos convertibles. La operación muestra además cómo Wall Street empieza a financiar la infraestructura de IA con deuda respaldada por los propios equipos: el mismo lunes, Meta lanzó una colocación de acciones por US$ 35.000 millones para su gasto en IA.

En las operaciones posteriores al cierre del lunes, la acción de Broadcom subía alrededor de 0,6%, según Yahoo Finance.

Qué sigue

Resta conocer el plazo de los arrendamientos, el costo del financiamiento y cuánta capacidad de cómputo representa. Anthropic todavía no fijó el rango de precio ni la fecha de su debut en el Nasdaq, donde cotizará como ANT.