Proofpoint, de Thoma Bravo, comprará Varonis por US$ 6.300 millones en efectivo para sumar la seguridad de datos en la era de los agentes de IA

Pagará US$ 49,75 por acción, una prima del 52% sobre la cotización previa a los primeros rumores de junio y del 17% sobre la de comienzos de septiembre. El directorio de Varonis aprobó la operación por unanimidad; el cierre se espera para el primer semestre de 2027 y la compañía dejará de cotizar en el Nasdaq.

Proofpoint, la compañía de ciberseguridad que controla el fondo de capital privado Thoma Bravo, firmó el jueves 15 de octubre un acuerdo definitivo para comprar Varonis Systems (Nasdaq: VRNS), especialista en seguridad de datos, en una operación totalmente en efectivo valuada en unos US$ 6.300 millones, según el comunicado que Varonis presentó ante la SEC.

Los accionistas de Varonis recibirán US$ 49,75 por acción. El precio implica una prima del 52% sobre el cierre de US$ 32,71 del 22 de junio, el último día completo de operaciones antes de los primeros rumores sobre una posible venta, y del 17% sobre los US$ 42,35 del 1 de septiembre, la última rueda antes de nuevos reportes de prensa. Según el comunicado, equivale a unas 53 veces el flujo de caja libre y 8,4 veces los ingresos de los últimos doce meses al 30 de junio de 2026. Las acciones de Varonis subían alrededor de 2% en las operaciones posteriores al cierre, informó Reuters.

Cómo se hará la operación

El directorio de Varonis aprobó el acuerdo por unanimidad, después de una revisión estratégica conducida por un comité de directores independientes que incluyó contactos con posibles compradores estratégicos y financieros. La transacción todavía necesita el voto de los accionistas de Varonis y las aprobaciones regulatorias, y su cierre está previsto para el primer semestre de 2027. Hasta entonces, las dos empresas seguirán operando por separado.

Thoma Bravo comprometió el capital propio y Proofpoint consiguió compromisos de financiamiento con deuda; además, el fondo de pensión Ontario Teachers' Pension Plan acordó invertir en Proofpoint. Cuando se complete la compra, Varonis dejará de cotizar en el Nasdaq y pasará a ser una empresa privada. La compañía presentará sus resultados del tercer trimestre el 3 de noviembre, después del cierre del mercado, pero no hará la habitual conferencia con analistas por la operación pendiente.

Goldman Sachs asesora en exclusiva a Varonis, con Paul Hastings como estudio jurídico. Proofpoint trabaja con BofA Securities, Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS y Mizuho, y con el estudio Kirkland & Ellis.

Por qué importa: los datos y los agentes de IA

Proofpoint se especializa en proteger a las personas frente a ataques que llegan sobre todo por correo electrónico, como el phishing y el fraude; según el comunicado, trabaja con más de 80 de las empresas del Fortune 100 y con más de 14.000 grandes compañías. Varonis, con sede en Miami, se dedica a mapear dónde están los datos sensibles de una organización, quién puede acceder a ellos y cómo se usan. Juntas atenderán a más de 16.000 empresas.

«Este es un paso decisivo en la evolución de Proofpoint hacia una plataforma de ciberseguridad construida para el futuro de la IA», dijo su director ejecutivo, Sumit Dhawan. En un posteo citado por CyberScoop, Dhawan explicó que la inteligencia artificial pesa de dos maneras: los atacantes la usan para campañas más rápidas y sofisticadas, y las empresas despliegan agentes de IA con acceso amplio a información sensible, lo que crea nuevos riesgos internos. «Nuestra misión es proteger la IA y los datos que la alimentan», dijo Yaki Faitelson, cofundador, presidente y director ejecutivo de Varonis.

Contexto

Thoma Bravo había acordado en 2021 retirar a Proofpoint de la bolsa en una operación que la valuó en unos US$ 12.300 millones, recordó Reuters, que en septiembre había informado las conversaciones con Varonis. Desde entonces, Proofpoint siguió comprando: en febrero de 2026 adquirió la startup de seguridad de IA Acuvity, sin monto informado, y antes había sumado a la alemana Hornetsecurity, en un acuerdo que, según reportes de prensa, superó los US$ 1.000 millones. Varonis, por su parte, compró la firma de seguridad de IA AllTrue.ai por US$ 150 millones, según CyberScoop.

Qué sigue: la convocatoria a la asamblea de accionistas de Varonis, los resultados del 3 de noviembre y el proceso de aprobaciones regulatorias antes del cierre previsto para el primer semestre de 2027.

Fuentes: Varonis — comunicado conjunto (formulario 8-K, SEC, 15/10/2026); Proofpoint; Reuters vía KSL; CyberScoop.