Goldman Sachs ganó US$ 5.290 millones en el tercer trimestre y superó las estimaciones con un salto de 72% en acciones; Citigroup tuvo sus mayores ingresos de un tercer trimestre en una década

El banco de inversión facturó US$ 18.680 millones, casi US$ 2.000 millones más de lo que esperaba el mercado, y su asesoramiento en fusiones marcó un récord, aunque la cartera de mandatos se achicó. Citi ganó US$ 2,85 por acción, por encima del consenso.

Goldman Sachs presentó este martes 13 de octubre un tercer trimestre muy por encima de lo que esperaba Wall Street. El banco de inversión ganó US$ 5.294 millones, o US$ 17,01 por acción, contra US$ 12,25 un año atrás, sobre ingresos netos de US$ 18.679 millones, 23% más que en el mismo período de 2025, según el comunicado que presentó ante la SEC. Los analistas consultados por LSEG esperaban US$ 13,02 por acción e ingresos de US$ 16.710 millones, según CNBC.

La acción de Goldman subía 3,6% en la preapertura de Wall Street, según CNBC. El mismo día, Citigroup informó una ganancia de US$ 5.245 millones, o US$ 2,85 por acción, sobre ingresos de US$ 23.845 millones (+8%), que su CEO, Jane Fraser, describió como los mayores de un tercer trimestre en una década.

Las acciones empujaron a Goldman

El motor del trimestre fue la mesa de renta variable: los ingresos de Equities treparon 72%, a US$ 6.441 millones, por la financiación a fondos de cobertura (prime brokerage) y por los derivados. Superaron en unos US$ 1.420 millones lo que esperaban los analistas de StreetAccount, que proyectaban US$ 5.020 millones, según CNBC.

La renta fija, monedas y commodities (FICC) quedó como el punto débil: facturó US$ 3.471 millones, prácticamente igual que un año atrás y por debajo de los US$ 3.710 millones estimados. El banco explicó que cayeron los ingresos por hipotecas, crédito y tasas, y que lo compensaron en parte monedas y commodities.

Asesoramiento récord, pero con menos mandatos por delante

Las comisiones de banca de inversión subieron 21%, a US$ 3.224 millones, con US$ 1.654 millones en asesoramiento de fusiones y adquisiciones, la cifra más alta de su historia según la propia compañía, citada por CNBC. También crecieron la colocación de acciones —por salidas a bolsa y ofertas secundarias— y la de deuda. Sin embargo, Goldman informó que su cartera de mandatos pendientes de banca de inversión bajó frente al cierre del segundo trimestre, una señal que los analistas siguen de cerca para medir cuánto puede durar el auge de operaciones.

La división de gestión de activos y patrimonios facturó US$ 5.051 millones (+14%). En cambio, Platform Solutions —donde quedó su negocio de consumo— cayó 72%, a US$ 170 millones, por ajustes de valor sobre la cartera de préstamos de la tarjeta de Apple, que está a la venta. Los gastos operativos subieron 20%, a US$ 11.308 millones, sobre todo por mayores costos ligados a las transacciones y a la compensación del personal.

El retorno anualizado sobre el capital fue de 18,7% en el trimestre y de 20,7% en lo que va del año. Goldman devolvió US$ 4.490 millones a sus accionistas —US$ 3.000 millones en recompras de acciones y US$ 1.490 millones en dividendos— y su directorio declaró un dividendo de US$ 5 por acción que se pagará el 30 de diciembre. «Nuestros clientes siguieron recurriendo a Goldman Sachs por nuestras capacidades de asesoramiento, ejecución y financiamiento», dijo el presidente y CEO, David Solomon.

Citigroup: ganó más de lo esperado y sube su rentabilidad

La ganancia por acción de Citi creció 53% frente a los US$ 1,86 de un año atrás, y 27% si se excluye la desvalorización de US$ 726 millones vinculada a la venta de una participación en Banamex que había golpeado aquel trimestre. Superó los US$ 2,66 por acción que esperaba el consenso de LSEG, y los ingresos también quedaron por encima de los US$ 23.720 millones previstos, según CNBC.

Según el banco, el negocio de servicios (pagos y custodia para empresas) creció 15%, los ingresos de mercados subieron 6% —con acciones +14% por Asia y la financiación a fondos— y la división de banca (Banking) avanzó 6%. Los gastos operativos bajaron 2%, a US$ 13.952 millones, mientras las previsiones por pérdidas crediticias subieron a US$ 2.586 millones por el cambio en las perspectivas macroeconómicas y el crecimiento de la cartera. El retorno sobre el capital tangible fue de 11,5% y Citi devolvió US$ 4.100 millones a sus accionistas entre recompras y dividendos.

«Esperamos superar la meta de rentabilidad de este año, aun mientras adelantamos inversiones hacia nuestro objetivo de corto plazo de 11% a 13%», dijo Fraser, que ubicó ese objetivo como un paso intermedio hacia retornos sostenibles de 14% a 15%.

Por qué importa

Los dos informes contrastan con el de JPMorgan, que horas antes había quedado por debajo de lo esperado y llegó a caer alrededor de 3,5% en la preapertura. Luego, según CNBC, la acción de JPMorgan pasó a terreno positivo —subía cerca de 1% hacia las 8:20 de la Argentina—, y el banco elevó a US$ 106.200 millones su guía de ingreso neto por intereses para 2026. El patrón común es la fortaleza de las mesas de acciones y la debilidad relativa de la renta fija, en un trimestre en el que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años llegó a cerca de 5,3%, su nivel más alto en más de dos décadas, y el índice S&P 500 Banks cayó 5,4%.

Qué sigue

Solomon y el director financiero, Denis Coleman, hablan con los analistas a las 9:30 de Nueva York (10:30 en la Argentina), y la conferencia de Citigroup es a las 11:00 de Nueva York (12:00 en la Argentina). Una de las preguntas esperadas para Goldman, según CNBC, es la sucesión de Solomon: la prensa estadounidense informó que podría ser reemplazado por su número dos, John Waldron, y el vocero del banco sostuvo que no hay un «cronograma definitivo».

Fuentes: Goldman Sachs — comunicado de resultados del 3T26 (SEC), Goldman Sachs — sala de prensa, Citigroup — comunicado de resultados del 3T26, CNBC.